Предприимчивая помещица М.Е. Протасьева решает построить хлопчатобумажную фабрику в с. Южа, которое находилось в центре ее владений. В 1860 г. на берегу рукотворного озера Вазаль был построен первый трехэтажный корпус бумагопрядильной фабрики. Через пять лет фабрика была приобретена шуйским купцом первой гильдии А.Я. Балиным. Старясь зарекомендовать свою новую фабрику хорошим качеством пряжи, А.Я. Балин распорядился, чтобы она производилась только из чистого хлопка. При новом владельце производство быстро расширяется. Если при покупке фабрика имела 13776 прядильных веретен, то через двадцать лет, в 1885 г., фабрика имела 50136 прядильных веретн и 120 ткацких станков, т.е. из бумагопрядильной она превратилась в прядильно-ткацкую. В 1860-90-е гг. были построены многоэтажные краснокирпичные корпуса (прядильный и ткацкий), протяженные сооружения складов. В 1891 г. Южская фабрика получает медаль на Среднеазиатской промышленной выставке, а в 1896 г. она завоевывает золотую медаль на Всероссийской промышленной и художественной выставке в Нижнем Новгороде.

     Ассортимент вырабатывавшихся фабрикой тканей был очень широк: миткаль, бязь, саржа, марля, креп-сатин, туальденоры, цветные демикотоны, молескины, венециуэллы, бриллиантины, кашемиры, узорчатые головные платки, ажурные носовые платки, платьевые жаккардовые ткани, костюмные трико, монополь, диагональ и другие. В годы первой мировой войны фабрика по заказу Московского окружного интендантского управления вырабатывала палаточную и армейскую бязь, шинельное полотно.